ROI（投資利益率）とは？計算式と試験対策を解説

ROI（投資利益率）の対象試験と出題頻度

「ROIってよく聞くけど、試験ではどのレベルで問われるの？」と疑問を持つ受験生は多いのではないでしょうか。ROIはITパスポート・基本情報技術者・応用情報技術者のすべてで出題される、ストラテジ系の最頻出用語の1つです。出題形式には「定義を選ぶ問題」と「数値を計算する問題」の2パターンがあり、どちらにも対応できる準備が求められます。

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対象試験：
ITパスポート（IP）
基本情報技術者（FE）
応用情報技術者（AP）

出題頻度：
★★★★★
頻出度A（必ず覚えておくべき）

ROI（投資利益率）の定義

「投資利益率」と言われても、何を基準に投資の良し悪しを判断するのかイメージしづらいかもしれません。

ROIは企業の投資判断で最も基本的な指標であり、IT投資の稟議書でも頻繁に登場する概念です。

ROI（投資利益率）とは、

「投資額に対してどれだけの利益を生み出したかを百分率で示す指標」

です。

ラーメン屋の開業を思い浮かべてみてください。開業資金に500万円を投じて、1年間で150万円の利益が出たとしましょう。

このとき「500万円の投資に対して150万円の利益＝ROI 30%」と表現できます。ROIの値が大きいほど、投資したお金を効率的に利益へ変換できたことを意味します。

計算公式は以下のとおりです。

ROI（%）＝ 利益 ÷ 投資額 × 100

解説

ROIの計算手順ステップ図

ROIの計算は4つのステップに分解できます。

特に試験の計算問題では複数年にわたる利益が与えられるため、STEP2の「合算」を忘れないことが重要です。

具体的な数値例を2パターン確認しておきましょう。

【単年の例】

投資額500万円、1年間の利益150万円の場合：ROI ＝ 150 ÷ 500 × 100 ＝ 30%。

【複数年の例（FEサンプル問50 案件a準拠）】

投資額100万円、5年間の利益合計135万円の場合：ROI ＝ 135 ÷ 100 × 100 ＝ 135%。

このように複数年では各年の利益をすべて足し合わせてから投資額で割る点がポイントとなります。

ROIで投資判断をする仕組み

ROIの値が高ければ「少ない投資額で大きな利益を生み出している」と判断できます。

複数の投資案件を比較する場合、ROIが最も高い案件を優先的に採用するのが基本的な意思決定の流れです。

実務ではまずTCO（総所有コスト）でシステムの導入費用と運用費用を算出し、次にそのコストに対する効果をROIで評価するという手順を踏みます。

企画プロセスの段階でROIを見積もることで、経営層への投資提案に説得力が生まれるわけです。

筆者の経験では、社内システムのリプレース提案書を書く際、経営層に投資を承認してもらうために必ずROIを算出していました。

「年間の業務工数が200時間削減される → 人件費換算で100万円の利益 → 投資額300万円に対してROIは約33%」という形で、コスト削減効果を数値化します。

単に「便利になります」では稟議が通らず、ROIという共通言語で語ることで初めて経営判断の俎上に載るのだと実感した場面でした。

ROIと他の投資評価指標の違い

試験では、ROI・NPV・IRR・回収期間法の4指標が繰り返しセットで出題されます。

それぞれ「何を求めるか」と「判断基準」が異なるため、以下の比較表で整理しておくと選択肢の判別が確実になります。

表の「選択肢のキーワード」列に注目してください。

試験本番では選択肢の文中にこれらのキーワードが含まれているかどうかで、どの指標を説明しているのかを瞬時に見分けられます。

ROIは「利益÷投資額」という比率を求める指標であり、金額を求めるNPVや期間を求める回収期間法とは根本的に異なる点を押さえておきましょう。

試験ではこう出る！

出題パターン分析

ROIの出題パターンは大きく3種類に分類できます。

最も出題頻度が高いのはパターン1の定義問題であり、計算問題はFEで出題される傾向にあります。

過去の出題実績を以下にまとめました。同一問題の再出題も多く、パターンを把握すれば本番での対応力が高まります。

ROIの出題実績一覧（9件）を確認する

IP H28秋 問6：情報システムの費用対効果の評価指標として適切なものを選ぶ（正解：イ／定義問題）

FE H25春 問61：ROIを説明したものはどれか（正解：ア／定義問題）

FE H31春 問65：4つの投資案件のROIを計算し最も高いものを選ぶ（正解：ア／計算問題）

FE R1秋 問77：ROIを説明したものはどれか（正解：ウ／定義問題）

FE R3免除 問61：ROIを説明したものはどれか（正解：ア／定義問題・H25春と同一）

FE サンプル 問50：4つの投資案件の5年間ROIを計算し最も高いものを選ぶ（正解：ア／計算問題）

AP H27秋 問62：ROIを説明したものはどれか（正解：ア／定義問題）

AP R2秋 問61：利益額を分子に投資額を分母にして算出するものはどれか（正解：エ／逆引き問題）

AP R5春 問61：ROIを説明したものはどれか（正解：ア／定義問題・H27秋と同一）

ひっかけポイントと対策

定義問題で最も紛らわしいのは、NPVの選択肢です。

「現在価値」「キャッシュフロー」という語句が含まれていればNPV、「利益÷投資額」という記述があればROIと判別できます。

IRRは「割引率を求める」、回収期間法は「期間で回収」がそれぞれの識別キーワードとなります。

APではEVA（経済的付加価値）が選択肢に加わるケースもあります（R2秋 問61）。

EVAは「税引後営業利益 − 投下資本×資本コスト」で算出する金額指標であり、ROIとは計算の仕組みが根本的に異なるため、落ち着いて読めば区別は難しくありません。

試験区分ごとの対策方針も整理しておきましょう。

ITパスポートではROIの意味（＝費用対効果の指標）を覚えるだけで十分です。

FEでは定義問題と計算問題の両方に備える必要があり、APでは選択肢の幅が広がるため5指標以上の区別が求められます。

受験生が間違えやすいROI計算の3つの落とし穴

落とし穴1：「利益」と「売上（収益）」を混同する

ROIの分子は「利益」であり、「売上」ではありません。利益とは「収益 − 投資額（コスト）」で求められる差額のことです。

売上をそのまま分子に入れてしまうとROIが異常に大きな値になるため、問題文で「利益」と「収益」のどちらが示されているかを必ず確認してください。

落とし穴2：複数年の利益を合算し忘れる

FEの計算問題（H31春 問65、サンプル問50）では、5年間の年ごとの利益が表で与えられます。

1年目の利益だけで割ってしまうと正解にたどり着けません。必ず全年度の利益を合計してから投資額で割る手順を守りましょう。

落とし穴3：定義問題でNPV・IRR・回収期間法と取り違える

筆者が基本情報技術者試験を受験した際、ROIの定義問題で「NPVの説明文」を選びそうになった経験があります。

どちらも「投資の評価」という文脈で出てくるため、焦っていると見分けがつきにくいのです。

前述の比較表で示したキーワード判別法（「現在価値」→ NPV、「利益÷投資額」→ ROI）を事前に整理しておけば、本番で迷うことはありません。

以下のフロー図で、選択肢の判別手順を確認しておきましょう。

【確認テスト】ROI（投資利益率）の理解度チェック

ROI（投資利益率）の関連用語ネットワーク

ROIを起点に、関連する用語を「前提知識→関連用語→発展」の3段階で整理しました。学習の順番の参考にしてください。